在日常運(yùn)作中，我們看到各種并購(gòu)的方式。比如，股權(quán)并購(gòu)，或者是用地產(chǎn)并購(gòu)，等等。然而，不同的并購(gòu)方式，對(duì)稅務(wù)的影響是具有極大迥異的。況且，并購(gòu)活動(dòng)涉及到很多不同的稅種，又如在一些國(guó)外的并購(gòu)中，每個(gè)國(guó)家的稅基也可能不一樣，等等。這些原因都會(huì)影響到并購(gòu)的成功與不成功。
換句話(huà)說(shuō)就是，每一筆并購(gòu)交易，必然會(huì)有一些稅務(wù)的問(wèn)題。那么，這些稅務(wù)問(wèn)題我們?cè)趺礃尤ソ鉀Q呢？
從收購(gòu)類(lèi)別看，并購(gòu)無(wú)非就資產(chǎn)并購(gòu)和股權(quán)并購(gòu)兩大類(lèi)別。而按并購(gòu)出資方式的異同又可分為：以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)式并購(gòu)、以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)股票式并購(gòu)、以股票換取資產(chǎn)式并購(gòu)和以股票交換股票式并購(gòu)。
本文將就這兩大類(lèi)別并購(gòu)，四種不同的出資方式進(jìn)行簡(jiǎn)要的分析。
資產(chǎn)并購(gòu)的出資方式選擇
資產(chǎn)并購(gòu)的出資方式可以是現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)和股票換取或者干脆混合使用。
所謂以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)式并購(gòu)，即指并購(gòu)企業(yè)出資一般是以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)被并購(gòu)企業(yè)的大部分或整體產(chǎn)權(quán)。同理，以股票換取資產(chǎn)式并購(gòu)，則是并購(gòu)企業(yè)以自己的股票換取被并購(gòu)企業(yè)所擁有的大部分資產(chǎn)。
此外，我們知道，“資產(chǎn)”分有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)，其中有形的還可分為動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)。其實(shí)，資產(chǎn)并購(gòu)活動(dòng)所涉及的稅法，也是按這樣的分類(lèi)進(jìn)行規(guī)定的：
【付費(fèi)用戶(hù)專(zhuān)屬內(nèi)容：點(diǎn)擊購(gòu)買(mǎi)】
由此可見(jiàn)，現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)式資產(chǎn)并購(gòu)對(duì)被并購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)較為有益，至少所得現(xiàn)金額確定且不必承擔(dān)股票風(fēng)險(xiǎn)，也不會(huì)受到并購(gòu)后企業(yè)發(fā)展前景、利息率以及通貨膨脹率變動(dòng)的影響；而股票換取式資產(chǎn)并購(gòu)對(duì)于并購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)較為有益，因?yàn)榭梢詴簳r(shí)不涉及增加融資的問(wèn)題，特別是當(dāng)并購(gòu)企業(yè)沒(méi)有富余資金用于收購(gòu)時(shí)，這種非現(xiàn)金收購(gòu)方式對(duì)于實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合具有重要意義。
很顯然，選擇現(xiàn)金還是股票進(jìn)行出資，雙方的取向偏好截然相反。因此，在日常并購(gòu)交易中，就需要結(jié)合并購(gòu)戰(zhàn)略需要，充分權(quán)衡雙方利益，謀求最大化的平衡，選擇出滿(mǎn)意的出資方式。
所有者權(quán)益并購(gòu)的出資方式選擇
如資產(chǎn)并購(gòu)一樣，所有者權(quán)益并購(gòu)也可通過(guò)現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)和股票交換兩種出資方式，以最終達(dá)到控制其資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)權(quán)的目的。
現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)式并購(gòu)，即并購(gòu)企業(yè)向被并購(gòu)企業(yè)的股東支付現(xiàn)金，以獲得被并購(gòu)企業(yè)的大部分股權(quán)（股票）。
根據(jù)稅法規(guī)定，該并購(gòu)方式不具備銷(xiāo)售商品收入的四個(gè)條件，以至于銷(xiāo)售收入的不能確認(rèn)，所以也就不用繳納增值稅了，同時(shí)，該方式也不屬于營(yíng)業(yè)稅的征稅范圍。
【付費(fèi)用戶(hù)專(zhuān)屬內(nèi)容：點(diǎn)擊購(gòu)買(mǎi)】
總之，在每一筆并購(gòu)交易中，任何一種出資方式，都會(huì)對(duì)雙方產(chǎn)生不同的稅務(wù)影響，如果之前我們做了一些比較充分的前期準(zhǔn)備工作的話(huà)，做過(guò)一些稅務(wù)的分析，我們不光可以繞過(guò)很多的稅務(wù)障礙，而且可以謀求交易雙方利益的最大化，讓并購(gòu)更加順利的完成。
注：① 本一般納稅人按被并購(gòu)資產(chǎn)適用的法定稅率17%或者是13%計(jì)提增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額；小規(guī)模納稅人分工業(yè)小規(guī)模納稅人和商業(yè)小規(guī)模納稅人，分別按6%和4%繳納增值稅。
② 若被并購(gòu)企業(yè)轉(zhuǎn)讓的固定資產(chǎn)同時(shí)滿(mǎn)足下列條件則可不繳增值稅：屬于企業(yè)固定資產(chǎn)目錄所列貨物；企業(yè)按固定資產(chǎn)管理并且已使用過(guò)的貨物；銷(xiāo)售價(jià)格不超過(guò)其原值的貨物。
③ 因出讓方以不動(dòng)產(chǎn)為聯(lián)營(yíng)條件作價(jià)入股，而將不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓到所投資企業(yè)，暫免征土地使用稅。
④ 外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)讓受贈(zèng)的非貨幣資產(chǎn)除外。
⑤《 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅的通知》（國(guó)稅函[2000]961號(hào)），《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)不征營(yíng)業(yè)稅問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函[2002]165號(hào)），均適用于內(nèi)外資企業(yè)。
