他四下張望著空曠的大廳，那里除了幾個(gè)昏昏欲睡的保安之外什么也沒(méi)有，突然，他的目光落在一排自動(dòng)取款機(jī)上。
這位在職業(yè)生涯中賺了幾百萬(wàn)美元的高管最近告訴我，“當(dāng)時(shí)我走了過(guò)去，希望沒(méi)被人看到，然后提了800美元出來(lái)；在那段時(shí)間里，口袋里裝點(diǎn)現(xiàn)金能讓人感覺(jué)好點(diǎn)。”
在危機(jī)時(shí)刻，就連華爾街金融大鱷也會(huì)感到害怕，特別是在他們自己的錢(qián)有可能受到損失時(shí)。
過(guò)去幾周市場(chǎng)風(fēng)暴卷土重來(lái)，我很想知道金融大鱷們是如何調(diào)整個(gè)人投資的，我還想知道手頭沒(méi)那么多錢(qián)的普通人是不是能從中取取經(jīng)。
我從十來(lái)位金融業(yè)高管那兒得到的回答多少有點(diǎn)出乎意料。
雖然沒(méi)有人承認(rèn)曾在夜深人靜時(shí)去自動(dòng)取款機(jī)上取錢(qián)，但多數(shù)人透露的投資策略對(duì)理財(cái)專(zhuān)家來(lái)說(shuō)都顯得過(guò)于保守，與他們所在的銀行向公司、基金經(jīng)理和個(gè)人提出的建議也完全相反。
一名投資銀行高管稱(chēng)，“我把80%的投資配置為現(xiàn)金和美國(guó)國(guó)債。”而在之前的交談中，他沒(méi)有一次不大贊復(fù)雜的衍生品，說(shuō)這是降低金融體系風(fēng)險(xiǎn)的一種方式。
我想通過(guò)講道理來(lái)打消他的恐懼，我問(wèn)道，“在你自己的投資組合里配置些你說(shuō)的那些衍生品怎么樣？”他答道，“不可能，我可不想冒險(xiǎn)。”
另一位是一家大銀行的管理層成員，他甚至顯得有點(diǎn)恐慌。他承認(rèn)，他的投資組合原來(lái)有60%左右是股票，40%是債券，由于最近幾周來(lái)自美國(guó)和歐洲的壞消息打擊市場(chǎng)，現(xiàn)在他把錢(qián)幾乎全投進(jìn)了美國(guó)政府債券和其他投資級(jí)債券。
我指出，這樣等于是在股市下跌時(shí)賣(mài)出，在債券市場(chǎng)上揚(yáng)時(shí)買(mǎi)進(jìn)，但他不以為然。他表示，“現(xiàn)在要做的就是讓資本保值，就算我在這個(gè)過(guò)程中會(huì)損失一點(diǎn)錢(qián)，那也隨它去好了。”
這恰恰是許多財(cái)務(wù)顧問(wèn)（包括那些在華爾街銀行就職的財(cái)務(wù)顧問(wèn)）建議個(gè)人投資者不要去做的事情，他們建議投資者頂風(fēng)而上，把目光放長(zhǎng)遠(yuǎn)。
不過(guò)，在這個(gè)動(dòng)蕩的時(shí)期，就連那些老練的專(zhuān)業(yè)人士也感受到了壓力。
一位多年從事并購(gòu)業(yè)務(wù)的銀行家把他對(duì)自己的投資的態(tài)度描述為在“悲觀和非常悲觀”之間徘徊。這番話出自一個(gè)并購(gòu)銀行家之口實(shí)屬罕見(jiàn)，因?yàn)檫M(jìn)入這一行的先決條件就是要始終保持樂(lè)觀。
不過(guò)，盡管這位銀行家對(duì)自己的腰包持悲觀態(tài)度，但他仍然告訴企業(yè)高管們看問(wèn)題要積極，要趁市場(chǎng)滑坡之機(jī)以便宜的價(jià)格兼并公司。
看到華爾街對(duì)客戶(hù)說(shuō)的是一套，管起自己的錢(qián)來(lái)又是一套，你會(huì)罵他們虛偽，說(shuō)他們是唯利是圖的投機(jī)者。但這其中還有一些更深層的東西。
與我交談過(guò)的所有高管都近距離見(jiàn)證了2008年的金融危機(jī)中全球資本主義幾近崩潰的慘狀。對(duì)他們以及其他許多人來(lái)說(shuō)，這是痛徹心扉的經(jīng)歷，究其原因，不止是因?yàn)榻鹑谖C(jī)凸顯出的系統(tǒng)性失敗。
隨著許多銀行股價(jià)的暴跌以及一些銀行的倒閉，數(shù)百位華爾街高管的財(cái)富也化為了泡影，因?yàn)樗麄兊莫?jiǎng)金通常有一大半為公司股票。我知道有幾位銀行家說(shuō)來(lái)有些幼稚地依賴(lài)他們的股票，并以股票為抵押，貸款送孩子去私立學(xué)校、買(mǎi)房子、買(mǎi)游艇和藝術(shù)品。
當(dāng)紙質(zhì)的財(cái)富最終像紙一樣不堪一擊、迅速貶值時(shí)，他們的財(cái)務(wù)世界被徹底顛覆了。突然間，銀行家們不得不重新審視并改變他們已經(jīng)習(xí)慣多年的生活方式。
別誤會(huì)我的意思。我不是在呼吁建立一只“創(chuàng)傷銀行家基金”來(lái)贊助畢加索(picasso)藝術(shù)品收藏和大學(xué)教育信托。
但銀行家們?cè)H歷像2008年危機(jī)那樣痛苦的重挫，留下了刻骨銘心的記憶，這就是為什么他們的勇氣蕩然無(wú)存，而把錢(qián)投入了現(xiàn)金資產(chǎn)和美國(guó)國(guó)債。
圣克拉拉大學(xué)(santa clara university)金融學(xué)教授、《投資者真正想要的是什么》(what investors really want)一書(shū)作者邁爾•斯塔特曼(meir statman)稱(chēng)，“這些高管的言論暗示他們很可能和我們其他人一樣恐懼；他們根據(jù)前不久的經(jīng)驗(yàn)推斷未來(lái)，他們把情況與2008年危機(jī)進(jìn)行類(lèi)比，于是他們的避險(xiǎn)意識(shí)更加強(qiáng)烈了。”
我們這些依靠401(k)計(jì)劃養(yǎng)老的人是不是應(yīng)該效仿華爾街的精英們投資低收益、安全的現(xiàn)金資產(chǎn)和債券呢？專(zhuān)家是不贊同這樣的。
普通人與金融界上層人士的一大區(qū)別是，后者已經(jīng)有一大筆錢(qián)放在銀行里了，這其中有獎(jiǎng)金中的現(xiàn)金部分，也有市況好時(shí)出售股票所得。他們其實(shí)并不需要擔(dān)心自己的退休金。而我們中大多數(shù)人都要為此操心。我們需要靠一些高收益投資來(lái)支付自己養(yǎng)老所需。
斯塔特曼教授說(shuō)，“普通人最好還是不要跟著那些高管的腳步走，因?yàn)槿绻切└吖苠e(cuò)了，他們最后即便沒(méi)有3,000萬(wàn)美元，也有2,800萬(wàn)美元。對(duì)年輕人來(lái)說(shuō)，冒險(xiǎn)并不是奢侈，而是必須。道理是這樣的，如果你是富人，你會(huì)有能力承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)，但你不一定非得這樣。”
這正是華爾街精英和蕓蕓眾生的另一大區(qū)別。
