香港崇德基金從2005年月于瑞士信貸集團(tuán)出資與管理團(tuán)隊(duì)主要成員合伙組建。2.0營(yíng)銷(xiāo)的目的是以公司營(yíng)銷(xiāo)為主，他傳遞的是一個(gè)企業(yè)的價(jià)值觀，價(jià)值觀包含了企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，最終取得的是品牌認(rèn)知，以一種價(jià)值觀的共鳴來(lái)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生認(rèn)同。
站在資本的角度和投資人的角度來(lái)看，你的產(chǎn)品必須要有性?xún)r(jià)比，我們投資一個(gè)企業(yè)追求的是資本的利益，在資本利益的驅(qū)使下最后還要回歸到實(shí)際。如家、錦江之星、漢庭、速8這些酒店背后都有大規(guī)模的資本投入，當(dāng)一個(gè)企業(yè)和資本發(fā)生關(guān)系時(shí)，營(yíng)銷(xiāo)是議事日程當(dāng)中必須要做的行為。私募股權(quán)基金在營(yíng)銷(xiāo)公司里起到推手的作用，由商業(yè)模式轉(zhuǎn)化為資本模式；由一個(gè)非上市到上市的過(guò)程，資本路線就是在這個(gè)過(guò)程中完成的。要取得戰(zhàn)略上的成功、市場(chǎng)上的成功要看技術(shù)模式、商業(yè)模式、盈利模式，要取得這些模式上的成功就要進(jìn)一步解讀資源上的優(yōu)勢(shì)、成本上的優(yōu)勢(shì)、品牌上的優(yōu)勢(shì)。
企業(yè)與外來(lái)資本的緣分，企業(yè)如何來(lái)和外來(lái)的資本發(fā)生關(guān)系，從企業(yè)不同的發(fā)展階段來(lái)看，由種子期、孵化期、成長(zhǎng)期、成熟期。種子期是商業(yè)性的故事，VC的介入是為了達(dá)到技術(shù)模式，而是作為一個(gè)企業(yè)要打造成為有盈利商業(yè)模式時(shí)技術(shù)的必要準(zhǔn)備。當(dāng)你打造技術(shù)模式期間，如果一個(gè)企業(yè)從商業(yè)組織階段沒(méi)有2.0營(yíng)銷(xiāo)的概念在里面，商業(yè)模式未來(lái)就算做出來(lái)了，也不一定能夠被策劃、也不一定能夠在資本上被投資人所選擇。營(yíng)銷(xiāo)的路是為了追求一種利潤(rùn)，這四個(gè)階段基本上是一個(gè)企業(yè)毛利潤(rùn)的成長(zhǎng)過(guò)程。什么時(shí)候2.0營(yíng)銷(xiāo)成為企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)過(guò)程中必須的戰(zhàn)略性時(shí)呢？當(dāng)你進(jìn)入成長(zhǎng)期時(shí)要不斷的向市場(chǎng)、向社會(huì)傳播你企業(yè)商業(yè)模式背后所代表的企業(yè)價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)是什么，這個(gè)時(shí)候公司營(yíng)銷(xiāo)的介入從此開(kāi)始。
發(fā)展階段：孵化期 創(chuàng)建期 成長(zhǎng)期 擴(kuò)張/成熟期
壁壘特征：商業(yè)股市 技術(shù)模式 商業(yè)模式 品牌模式
基金類(lèi)別：天時(shí)基金 風(fēng)險(xiǎn)基金 私募股權(quán) 公募上市
資本屬性：風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn) 成長(zhǎng) 成長(zhǎng)/整合
最終由一個(gè)商業(yè)故事到資本故事、由一個(gè)商業(yè)行為到資本行為、由取得消費(fèi)者認(rèn)同到投資人認(rèn)同的過(guò)程。要想進(jìn)入資本市場(chǎng)，本質(zhì)上是一體的。在這個(gè)過(guò)程中資本向什么樣的企業(yè)集結(jié)呢？
1、治理結(jié)構(gòu)規(guī)范
2、財(cái)務(wù)信息透明
3、法律關(guān)系清晰
4、盈利模式穩(wěn)定
5、行業(yè)地位顯著
6、品牌優(yōu)勢(shì)明顯
打造品牌一方面是在企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品由生產(chǎn)制造過(guò)程到市場(chǎng)完成消費(fèi)行為，同時(shí)也是在打造品牌的基礎(chǔ)上打造企業(yè)股權(quán)的價(jià)值。如果是在完成一個(gè)商業(yè)模式去獲取在商業(yè)運(yùn)營(yíng)商的話語(yǔ)權(quán)、獲取針對(duì)消費(fèi)目標(biāo)市場(chǎng)定價(jià)時(shí)，營(yíng)銷(xiāo)2.0就是打造公司的股權(quán)價(jià)值。
1.0和2.0有什么關(guān)系呢？2.0一定要尊重1.0。為何需要私募股權(quán)融資？存量?jī)?yōu)化、增量共享。外來(lái)增量資本轉(zhuǎn)動(dòng)增量資源，助成長(zhǎng)型企業(yè)把握外在成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。沒(méi)有增量的資本進(jìn)來(lái)，不給你加一個(gè)增量的增長(zhǎng)級(jí)怎么樣去發(fā)展呢？私募股權(quán)投資基金是針對(duì)在行業(yè)里有領(lǐng)導(dǎo)潛質(zhì)的企業(yè)。
私募股權(quán)投資基金都是有錢(qián)的，我管這個(gè)叫做“財(cái)智加盟”。公司治理封閉、企業(yè)文化沖突、機(jī)會(huì)非此即彼、定位迷失、多元化誘惑、商業(yè)模式飄忽、財(cái)務(wù)敞口、資源錯(cuò)配。我們站在資本市場(chǎng)的角度解讀企業(yè)目前的商業(yè)模式、財(cái)務(wù)模式背后是否存在著這些問(wèn)題。所有的企業(yè)面臨著技術(shù)創(chuàng)新難有突破、商業(yè)模式、競(jìng)爭(zhēng)手段、資源配置、同質(zhì)化、規(guī)模壁壘遭遇資本瓶頸。
為何需要私募股權(quán)融資？盈利為底、市盈為高；桶底決定規(guī)模，短版決定市盈；市值最大化是體積游戲非指面積游戲。
我把私人股權(quán)投資基金叫做企業(yè)上市前的“洗澡”。私人股權(quán)基金進(jìn)入民營(yíng)企業(yè)，為民營(yíng)企業(yè)完成進(jìn)入體制內(nèi)的轉(zhuǎn)化過(guò)程，同時(shí)在體制內(nèi)運(yùn)作也要講在資本市場(chǎng)上的影響力。當(dāng)上市的時(shí)候資產(chǎn)定價(jià)是靠這些投資基金或者投資機(jī)構(gòu)來(lái)放單進(jìn)來(lái)，你就一個(gè)億的股本往市場(chǎng)上一放，一共投的單子不到八千萬(wàn)怎么樣能夠定高價(jià)呢？
私募股權(quán)融資為企業(yè)進(jìn)入上市公司的俱樂(lè)部，備好階級(jí)出身的身份名片。上市是由一個(gè)商業(yè)運(yùn)作轉(zhuǎn)化為商業(yè)運(yùn)作支持的資本性運(yùn)作的起點(diǎn)，當(dāng)市場(chǎng)化達(dá)到一定程度時(shí)，未來(lái)的發(fā)展模式還要做整合、收購(gòu)。在做擴(kuò)張性成長(zhǎng)時(shí)，拿股權(quán)換取擴(kuò)張時(shí)站在效率的角度成本是最低的。
私募股權(quán)基金投資中國(guó)的價(jià)值取向。在中國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中作為投資至少有10%的增長(zhǎng)。其實(shí)股市現(xiàn)在的基本面并沒(méi)有破壞，而是因?yàn)橥獠凯h(huán)境面導(dǎo)致了資源價(jià)值配置發(fā)生了變化。
但是中國(guó)幾個(gè)趨勢(shì)不會(huì)變：
1、工業(yè)重化、城市化進(jìn)程、社會(huì)走向二元化轉(zhuǎn)型、傳統(tǒng)消費(fèi)與新型消費(fèi)并駕前行。
站在投資的角度，業(yè)態(tài)上尋求新的商業(yè)模式、新的技術(shù)與傳統(tǒng)服務(wù)、傳統(tǒng)制造結(jié)合、外向型向內(nèi)需型轉(zhuǎn)型。領(lǐng)域：房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、商業(yè)、家居、物流、醫(yī)療、保健、教育、培訓(xùn)、文化、娛樂(lè)、休閑、旅游、新傳媒服務(wù)業(yè)企業(yè)。制造業(yè)包括：IT、生物制藥、環(huán)保、新能源、新材料等領(lǐng)域。
需要做轉(zhuǎn)型的企業(yè)：控股股東唯一產(chǎn)業(yè)、非多元化單一主業(yè)、技術(shù)模式可商業(yè)化、商業(yè)模式新而不生、產(chǎn)業(yè)鏈的瓶頸環(huán)節(jié)。
1.0營(yíng)銷(xiāo)要為2.0做準(zhǔn)備，1.0要講價(jià)值觀、企業(yè)形象、企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。理想與理性遵從資本意志，一定要把你的產(chǎn)品、服務(wù)送達(dá)到對(duì)社會(huì)無(wú)傷害、對(duì)消費(fèi)者來(lái)講是一種歡樂(lè)體驗(yàn)中來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的1.0營(yíng)銷(xiāo)向2.0營(yíng)銷(xiāo)過(guò)度。
